शहर के श्रद्धालुओं में भूतनाथ मंदिर का प्रमुख स्थान है। कहते हैं, कि काशी में विश्वनाथ, तो झांसी में हैं भूतनाथ। मान्यता है, कि यह मंदिर लगभग चार सौ वर्ष पुराना है। साथ ही, महाशिवरात्रि के पर्व पर दो सौ वर्षों से लगातार भगवान शिव की बरात निकाली जा रही है। इस साल भी भगवान भूतनाथ की भव्य बरात निकाली जाएगी। इसमें ब्रह्मा, विष्णु सहित सभी देवी देवता व भूत, गण के स्वरूप बराती होेंगे।
21 फरवरी को भूतनाथ मंदिर से भव्य बरात दोपहर में पूजा अर्चना के बाद निकाली जाएगी। इसमें देवता, गण, भूत आदि के स्वरूप बाराती होंगे। रात में भगवान शिव व पार्वती के विवाह के मंत्र बनारस के विद्वान पढे़ंगे। रात्रि के चार प्रहर में पूजा आरती होगी। विवाह के सात वचनों के आह्वान के बाद विवाह कार्यक्रम का समापन होगा।
कभी भगवान भूतनाथ को श्मशान की भस्म चढ़ाई जाती थी। श्मशान मंदिर से ही कुछ दूरी पर था। लेकिन अब यह धार्मिक परंपरा लगभग कुछ महत्वपूर्ण अवसरों पर सिमट कर रह गई है। पुजारी राजकुमार के अनुसार अब अभिषेक दूध, दही, शहद, गंगाजल आदि से अर्पित होता है। मंदिर के मुख्य द्वार से लगे बरगद के वृक्ष पर आज भी कई लोग मनुष्य की मृत्यु के उपरांत संस्कार करते हैं।