आरबीआई की एक रिपोर्ट में सुझाव दिया गया है कि सभी बैंकों को नीतिगत दरों का लाभ तेजी से ग्राहकों तक पहुंचाने के लिए अपनी ऋण दरों में कमी करनी चाहिए। इस महीने की शुरूआत में नीतिगत दरों में 50 आधार अंकों की कटौती की गई थी।
रिजर्व बैंक के जून बुलेटिन में प्रकाशित एक लेख में इस बात पर जोर दिया गया कि वित्तीय स्थितियां ब्याज दरों में कटौती का लाभ प्रभावी ढंग से पहुंचाने के लिए अनुकूल बनी हुई हैं। अधिकांश बैंकों ने फरवरी और अप्रैल में घोषित ब्याज दरों में कटौती का लाभ अपने ग्राहकों को पहले ही दे दिया है।
यहां यह उल्लेख करना उचित होगा कि भारतीय स्टेट बैंक, बैंक ऑफ बड़ौदा और एचडीएफसी बैंक सहित कई बड़े बैंकों ने 6 जून को आरबीआई द्वारा रेपो दर में 50 आधार अंकों की भारी कटौती के कुछ ही दिनों के भीतर बेंचमार्क ऋण दर से जुड़ी ब्याज दर को उधारकर्ताओं पर समान अंतर से लागू कर दिया है।
इस महीने की शुरुआत में रेपो दर में 50 आधार अंकों की कटौती के अलावा, आरबीआई ने वर्ष की दूसरी छमाही के दौरान चरणबद्ध तरीके से नकद आरक्षित अनुपात (सीआरआर) में 100 आधार अंकों की कटौती करके इसे शुद्ध मांग और सावधि देयताओं (एनडीटीएल) के 3 प्रतिशत तक लाने की घोषणा की थी।
रिजर्व बैंक के जून 2025 बुलेटिन में 'अर्थव्यवस्था की स्थिति' पर प्रकाशित एक लेख में कहा गया है, "वित्तीय स्थितियाँ ब्याज दरों में कटौती का लाभ ऋण बाजार तक प्रभावी ढंग से पहुँचाने के लिए अनुकूल बनी हुई हैं।"
सीआरआर में कटौती से दिसंबर 2025 तक बैंकिंग प्रणाली में लगभग 2.5 लाख करोड़ रुपये की प्राथमिक तरलता उपलब्ध होगी। लेख में कहा गया है, "टिकाऊ तरलता प्रदान करने के अलावा, इससे बैंकों के लिए निधियों की लागत कम हो जाएगी, जिससे मौद्रिक नीति को ऋण बाजार तक पहुंचाने में सुविधा होगी।" हालांकि, केंद्रीय बैंक ने कहा कि बुलेटिन लेख में व्यक्त विचार लेखकों के हैं और भारतीय रिजर्व बैंक के विचारों का प्रतिनिधित्व नहीं करते हैं।
लेख में कहा गया है कि फरवरी-अप्रैल 2025 के दौरान नीतिगत रेपो दर में 50-बीपीएस की कटौती बैंकों की रेपो-लिंक्ड बाहरी बेंचमार्क-आधारित उधार दरों (ईबीएलआर) और फंड आधारित उधार दर की सीमांत लागत (एमसीएलआर) में परिलक्षित होती है।
परिणामस्वरूप, फरवरी-अप्रैल 2025 की अवधि के दौरान बैंकों के नए और बकाया रुपया ऋण पर भारित औसत उधार दर (WALR) में क्रमशः 6 बीपीएस और 17 बीपीएस की गिरावट आई। जमा पक्ष पर, नई और बकाया जमाराशियों पर भारित औसत घरेलू सावधि जमा दरें (WADTDRs) इसी अवधि के दौरान क्रमशः 27 आधार अंक और 1 आधार अंक तक कम हुईं।
आरबीआई बुलेटिन के एक लेख के अनुसार, वर्तमान सहजता चक्र (फरवरी-अप्रैल 2025) के दौरान, नए रुपया ऋणों पर WALR में गिरावट निजी क्षेत्र के बैंकों (PVB) की तुलना में सार्वजनिक क्षेत्र के बैंकों (PSB) के लिए मामूली रूप से अधिक थी। बकाया ऋणों के लिए पीवीबी के लिए संचरण अधिक था। जमा के मामले में, सार्वजनिक क्षेत्र के बैंकों ने अपनी नई सावधि जमा दरों में पीवीबी की तुलना में अधिक कमी की।